AI CapEx는 계속 늘어날까 하이퍼스케일러 ROIC와 회사채 스프레드로 보는 투자 경제성
AI CapEx는 왜 계속 늘어날까? 하이퍼스케일러 ROIC와 회사채 스프레드로 보는 투자 지속성 AI 자본지출(CapEx·Capital Expenditure, 설비투자 / 캐펙스…
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경제
전체 21개의 글
미국 금리 인상 확률 제대로 읽는 법 FOMC·PCE 물가·케빈 워시 발언 분석
금리 인상 확률을 읽기 전, 무엇의 확률인지부터 확인해야 하는 이유 금리선물 시장을 볼 때 ‘12월 인상 확률이 100%를 넘었다’는 표현을 자주 접합니다. 하지만 이 문장은 그대…
일본 부채비율은 왜 낮아졌나: 명목성장과 국채 이자비용의 역설
일본은 어떻게 부채비율을 낮추고 있는가: 디플레이션 탈출 뒤의 새로운 시험대 일본의 정부부채 비율은 여전히 주요국 가운데 매우 높은 수준이지만, 최근에는 방향이 달라졌습니다. 팬데…
글로벌 IT 섹터 분석: AI 이익 랠리와 자본배분 리스크의 착시
글로벌 IT 섹터의 두 개의 사이클, 이익 랠리와 자본배분의 착시 글로벌 IT 섹터의 상승을 두고 1999년 닷컴 버블이 반복되는 것 아니냐는 질문이 많습니다. 하지만 가격과 12…
중앙은행의 말이 새로운 변동성이 된 이유, FOMC 커뮤니케이션의 변화
중앙은행의 말이 새로운 변동성이 된 이유, FOMC 커뮤니케이션의 변화 금융시장에서 중앙은행의 발언은 오래전부터 중요한 변수였다. 그러나 최근에는 금리 결정의 내용만큼이나 중앙은행…
잭슨홀에 우에다는 없고 다무라가 있었다, BOJ가 신호를 아낀 이유
매년 8월 미국 와이오밍에서 열리는 잭슨홀 미팅은 중앙은행 총재들의 한마디가 세계 금융시장을 흔드는 자리다. 올해는 우에다 가즈오 일본은행 총재의 불참이 오히려 시장의 관심을 끌었…
QE5인가, Treasury Twist인가 재무부 바이백이 바꾸는 미국 장기금리
QE5인가, Treasury Twist인가재무부 바이백이 바꾸는 미국 장기금리 미국 재무부의 국채 바이백 확대를 두고 시장에서는 서로 다른 해석이 나옵니다. 일각에서는 새로운 양적…
일본 주식은 왜 다시 글로벌 자금의 선택을 받았나
일본 주식은 왜 다시 글로벌 자금의 선택을 받았나 일본 주식시장이 다시 글로벌 투자자의 관심을 받고 있습니다. 과거 일본 증시 상승은 엔화 약세와 수출기업 실적 개선의 결과로 설명…
G7에서 재정 적자가 가장 낮은 일본, 엔화는 왜 40년 만의 약세일까
G7에서 재정적자가 가장 낮은 일본, 엔화는 왜 40년 만의 약세일까 일본 엔화가 약세를 보일 때마다 시장에서는 일본의 막대한 국가부채를 원인으로 지목합니다. 정부부채가 국내총생산…